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      基金三季度成績單出爐:贏家重倉煤炭,百億明星僅1只賺錢

      2022-10-13 21:49:00 21世紀經濟報道

        基金三季度成績單出爐:贏家重倉煤炭,百億明星僅1只賺錢

        21世紀經濟報道記者 龐華瑋 廣州報道

        前三季度公募基金成績單出爐。

        從今年前三季回報均值來看,股票型基金為-21.18%,混合型基金為-15.42%。

        而主動權益基金分化明顯,頭尾業績相差115個百分點。僅有不到4%的主動權益基金取得正收益。而百億明星基金表現也不理想,僅1只取得正收益。

        值得一提的是,今年績優基金的一大特點是“重倉煤炭”。

        4%主動權益基金正收益

        今年市場較震蕩,影響了權益基金的表現。

        截至9月30日,今年以來,上證指數下跌16.91%,深證成指下跌27.45%,創業板指下跌31.11%。

        在A股震蕩下,固收基金表現普遍好于權益類基金。

        權益基金今年前三季回報均值表現不太理想,中信建投證券的統計顯示,股票型基金為-21.18%,混合型基金為-15.42%,FOF基金為-9.28%,QDII基金為-15.20%。

        而債券基金、另類投資基金、REITs基金、貨幣基金等表現較好,前三季回報均值均為正,分別為1.53%、1.94%、0.79%、1.33%。

        四大類主動權益基金業績均值前三季都未實現正收益。其中,普通股票型基金收益均值最低,而股票配置比例較低的平衡混合型基金收益相對較好。

        具體來看,前三季的基金回報均值,普通股票型基金為-20.24%,偏股混合型基金為-20.19%,靈活配置混合型基金為-15.32%,平衡混合型基金為-9.23%。

        值得一提的是,今年主動權益基金兩極分化。前三季表現最好的基金和表現最差的基金均屬主動權益基金,表現最好的萬家宏觀擇時多策略盈利68.46%,表現最差的華寶科技先鋒A虧損46.76%,兩者相差115個百分點。

        總體來看,記者據Wind數據統計,今年前三季度,大約三成基金正收益,七成負收益。

        而主動權益基金中,僅有143只(A/C類合并計算,下同)取得正收益,占比僅3.52%,不到4%;反之,逾96%主動權益基金負收益。其中包括2022年以前成立的99只,2022年以后成立的44只。

        績優基金重倉煤炭

        記者發現,前三季的績優基金主要是投資于煤炭、石油和大宗商品的主題基金。

        比如前三季基金回報前十名是:萬家宏觀擇時多策略68.46%、萬家新利61.92%、萬家精選A53.77%、石油LOF53.11%、華寶油氣LOF45.64%、豆粕ETF45.26%、華夏飼料豆粕期貨ETF聯接A41.17%、全球油氣能源LOF39.71%、國泰中證煤炭ETF聯接A37.94%、煤炭龍頭LOF37.65%。

        績優基金今年體現出的共有特征特別突出,全部集中在大宗商品等資源品方向,特別是能源類,如煤炭、石油等主題基金。

        而在投資人最關注的主動權益基金中,績優基金也有不少重倉煤炭。

        具體來看,主動權益基金前十名是:萬家宏觀擇時多策略68.46%、萬家新利61.92%、萬家精選A53.77%、英大國企改革主題26.00%、萬家頤和A24.99%、金元順安元啟23.87%、招商穩健平衡A19.41%、中信建投低碳成長A17.34%、易方達供給改革16.94%、中銀證券價值精選15.73%。

        其中,前三季,黃海管理的萬家宏觀擇時多策略混合、萬家新利混合和萬家精選混合A三只基金收益率位居前三,今年以來回報分別為68.46%、61.92%和53.77%。

        從黃海的投資來看,主要投資于能源板塊和房地產龍頭。比如黃海管理的萬家宏觀擇時多策略混合,二季度末的十大重倉股中,有7只煤炭股,2只地產股,1只交通運輸股。具體是:陜西煤業、中煤能源、潞安環能、山西焦煤、保利發展、淮北礦業、金地集團、兗礦能源、晉控煤業、建發股份。

        總體來看,今年前三季度主動權益基金投資的一個特色是:得煤炭者得天下。

        這緣于今年的市場行情,前三季度,在申萬31個一級行業指數中,煤炭是唯一上漲的行業,而且前三季度大漲了32.67%。

        并且每一個季度煤炭行業都是正收益,一季度煤炭漲了22.63%,二季度漲了7.14%,三季度漲了0.97%。

        除了黃海之外,今年多位績優基金經理也都是重倉煤炭。

        比如,主動權益基金中,包括黃海管理的收益排名前三名的基金、第4名的英大國企改革主題(張媛,湯戈)、第5名的萬家頤和A(章恒)、第7名的招商穩健平衡A(李崟)、第9名的易方達供給改革(楊宗昌)、第10名的中銀證券價值精選(白冰洋),這些基金全都重倉了煤炭。

        也有例外,比如第6名的金元順安元啟(繆瑋彬),基金經理繆瑋彬的特色是極度分散地買微盤股,并且都是估值很低的股票。

        該基金今年因為業績出色,被稱為“櫥窗基金”,即看得到買不到,今年這只基金一再降低限購額度,8月22日干脆暫停申購。

        排名第8名的中信建投低碳成長A(周紫光),今年業績優秀受益于其成立的時點和投資方向。

        該基金成立于去年底(2021年12月13日),作為一只較新的基金,在年初建倉,在一季度市場低點完成建倉,該基金投資方向是新能源。二季度新能源股大反彈,當季該基金錄得26%的回報。不過,該基金在一季度、三季度皆為負收益。但綜合來看,該基金今年取得17.34%的好成績。

        對于今年績優基金,前海開源基金首席經濟學家楊德龍總結:“今年前三季度,整體市場震蕩比較大,大部分板塊都出現下跌,今年的績優基金基本上都是屬于配置低估值藍籌股,或者一些煤炭等資源股,它們通過配置表現好的板塊,獲得了較好的回報!

        百億明星僅一只正收益

        今年前三季度,明星基金經理的表現都不太好。

        記者據Wind數據統計,明星基金管理的百億基金中,權益類投資(股票+可轉債)占凈值比50%以上的主動權益基金(A/C類合并計算,下同)共62只,其中61只負收益,僅有1只正收益。

        管理規模最大的10只主動權益基金今年前三季度的收益分別為:葛蘭的中歐醫療健康A(710.81億元)-27.74%;張坤的易方達藍籌精選(627.79億元)-21.34%;劉彥春的景順長城新興成長(452.14億元)-16.94%;朱少醒的富國天惠LOF(370.57億元)-24.91%;傅鵬博的睿遠成長價值A(324.88億元)-30.35%;蕭楠的易方達消費行業(300.90億元)-14.90%;謝治宇的興全合潤LOF(298.14億元)-29.79%;蔡嵩松的諾安成長(266.36億元)-39.47%;邢軍亮的農銀匯理新能源主題A(235.28億元)-25.34%;謝治宇的興全趨勢LOF(234.15億元)-24.18%。

        市場最大的10只主動權益基金,今年前三季度的收益全部負收益,跌幅皆超過10%。其中,2只基金下跌區間在10%-20%;6只基金下跌區間在20%-30%;2只基金下跌過30%,包括傅鵬博的睿遠成長價值A和蔡嵩松的諾安成長。

        百億明星基金中,唯一一只前三季取得正收益的基金是丘棟榮管理的中庚價值領航,前三季度收益為1.64%,該基金二季度末規模為154.75億元。

        丘棟榮管理的4只基金(注2022年之前成立的基金),今年前三季度,有2只正收益,2只負收益。收益在-9.14%至5.74%之間。沒有一只跌幅超過10%,這一表現在今年普遍負收益的明星基金中,已屬于表現很好。

        以中庚價值領航基金為例,二季度末該基金前十大重倉股分別為:中國宏橋、中國海洋石油、中國海外發展、美團-W、魯西化工、興發集團、常熟銀行、快手-W、蘇農銀行、康華生物。

        該基金主要投資方向為港股、互聯網、金融、房地產、能源、資源股等。

        丘棟榮的投資風格是小盤價值股,自2021年以來市場風格轉向,小盤股表現好于大盤股;2022年以來,價值股(如低估值的資源、房地產、金融等)表現好于成長股(新能源除外)。年初在小盤股里面做價值投資的丘棟榮迎來風口,丘棟榮抓住了機會,成為今年明星基金經理中表現最好的之一。

        丘棟榮自言堅持低估值價值投資的理念和方法,通過三大標準:基本面低風險、低估值、可持續的內生增長,構建投資組合。不過,這一投資策略在三季度受到了挑戰,如港股出現了較大的跌幅。

        另外,值得一提的是,今年在大震蕩時,不少明星基金經理選擇了“按兵不動”,持倉換手率非常低。比如,葛蘭的中歐醫療健康的上半年持倉換手率為16.28%,張坤的易方達藍籌精選的上半年持倉換手率為22.63%;劉彥春的景順長城新興成長上半年持倉換手率為4.5%。

        對于明星基金今年的表現,業內人士認為,市場的風格不停轉換,在不同的市場風格之下,表現好的基金往往不一樣,對于投資者來說,不應過度追逐短期業績好的基金,要看基金經理的投資風格、投資理念,以及前十大重倉股是否是優質股票等因素。

      來源:21世紀經濟報道

      編輯:陳俊明

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